ABD ekonomisindeki yavaşlama sinyalleri ve tüketici harcamalarındaki durgunluk, risk algısını yeniden şekillendiriyor. Yatırımcılar, Fed’in faiz indirim takvimine dair ipuçları için bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisine kilitlendi.
Küresel piyasalar, ABD ekonomisindeki soğuma emarelerinin ardından yönünü belirlemek için kritik önem taşıyan tarım dışı istihdam verisine odaklandı. Tüketici talebindeki zayıflama ve hanehalkı borçluluğundaki artışın yarattığı tedirginlik, yatırımcıların dikkatini ABD Merkez Bankası'nın (Fed) atacağı adımlara çevirmesine neden oldu. Bugün açıklanacak verinin, bankanın gevşeme politikasına ne zaman başlayacağına dair belirsizlikleri gidermesi bekleniyor.
Ekonomik Yavaşlama Endişeleri ve Fed Beklentileri
Son dönemde açıklanan makroekonomik veriler, ABD ekonomisinde bir ivme kaybına işaret ediyor. Aralık ayında perakende satışların beklentilerin aksine değişim göstermemesi ve hanehalkı borcunun dördüncü çeyrekte yüzde 1 artarak 18,8 trilyon dolara ulaşması, tüketici harcamalarındaki zayıflığı gözler önüne serdi.
Bu tablo, iş gücü piyasasındaki olası bir soğuma ile birleştiğinde, Fed'in faiz indirimlerine piyasa beklentilerinden daha erken başlayabileceği ihtimalini güçlendiriyor. Mevcut fiyatlamalarda, Haziran ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi neredeyse kesin görülürken, Nisan ayında erken bir gevşeme adımı gelme olasılığı da masada duruyor. Hükümetin kısa süreli kısmi kapanması nedeniyle gecikmeli olarak bugün açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi, bu beklentilerin netleşmesinde belirleyici rol oynayacak.
Tahvil ve Döviz Piyasalarında Hareketlilik
Fed'in para politikasında gevşemeye gideceği beklentisi, tahvil piyasalarında alımları destekledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi, yaklaşık 7 baz puanlık düşüşle yüzde 4,14 seviyesine gerileyerek son bir ayın en düşük seviyesini test etti. Benzer şekilde, para politikasına daha duyarlı olan 2 yıllık tahvil getirileri de yüzde 3,46'ya kadar geri çekildi.
Dolar endeksi ise üst üste üçüncü işlem gününde de değer kaybederek 96,6 seviyelerinde dengelendi. Doların zayıflaması ve tahvil faizlerindeki düşüş, altının ons fiyatını desteklerken, değerli metal önceki kapanışın yüzde 0,6 üzerinde, 5 bin 58 dolar seviyesinden işlem görüyor.
Petrol Fiyatlarında Jeopolitik Baskı
Enerji piyasalarında ise jeopolitik gelişmelerin etkisi hissediliyor. ABD ile İran arasındaki müzakerelerden henüz somut bir sonuç çıkmaması ve ABD Başkanı Donald Trump’ın olası bir başarısızlık durumunda bölgeye ek askeri güç gönderme sinyali vermesi, petrol arzına yönelik endişeleri canlı tutuyor. Bu gelişmelerle birlikte Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,3 artışla 68,9 dolar seviyesinde seyrediyor.
Teknoloji Hisselerinde Temkinli Seyir
Pay piyasalarında ise teknoloji ve yapay zeka odaklı şirketlere yönelik temkinli bir duruş göze çarpıyor. "Muhteşem Yedili" olarak adlandırılan teknoloji devlerinin bu yıl 600 milyar doların üzerinde yatırım planlaması, uzun vadeli kârlılık ve nakit akışı konusunda soru işaretleri yarattı. Analistler, bu sektördeki hisselerin hızlı yükselişi sonrası olası bir kâr realizasyonu riskine dikkat çekiyor. New York borsasında Nvidia, Meta ve Broadcom gibi devlerin hisselerinde yaşanan düşüşler, bu temkinli havayı destekliyor.
Yurt içinde ise Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,30 değer kaybıyla tamamlarken, piyasalar bugün açıklanacak perakende satış verilerini ve küresel veri akışını yakından takip edecek.