ABD'nin Venezuela müdahalesinin piyasalar üzerindeki etkisi sınırlı kalırken, yatırımcılar dikkatlerini ABD enflasyon verilerine ve teknoloji hisselerindeki ralliye çevirdi. Borsa İstanbul dahil olmak üzere küresel endekslerin rekor tazelediği haftada, altın ve gümüşteki sert yükselişler dikkat çekti.
Küresel piyasalar, geride bıraktığımız haftada jeopolitik riskler ile makroekonomik veriler arasında denge arayışını sürdürdü. ABD'nin Venezuela'ya yönelik askeri müdahalesi ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun ülke dışına çıkarılması gibi tarihi gelişmeler yaşanmasına rağmen, bu durumun varlık fiyatlamaları üzerindeki etkisi beklenenden sınırlı kaldı. Jeopolitik tansiyonun gölgesinde geçen haftada, yapay zeka ve savunma sanayi şirketlerine yönelik artan talep, küresel borsalarda yeni rekorların kapısını araladı. Yeni haftada ise tüm dikkatler ABD'de açıklanacak kritik enflasyon verilerine odaklanmış durumda.
ABD Ekonomisinde "Soğuma" Sinyalleri ve Trump'ın Bütçe Hamlesi
Yatırımcıların ajendasının ilk sırasında, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası patikasını şekillendirecek olan enflasyon verileri yer alıyor. Geride kalan haftada açıklanan tarım dışı istihdam verisi, Aralık ayında 50 bin kişilik artışla beklentilerin altında kaldı. Aynı dönemde işsizlik oranının yüzde 4,5'ten yüzde 4,4'e gerilemesi ise piyasalarda "kontrollü soğuma" algısını güçlendirdi. Analistler, bu verilerin Fed'in Ocak ayında faizleri sabit tutacağı yönündeki beklentileri desteklediğini belirtiyor.
Piyasa dinamiklerini etkileyen bir diğer önemli faktör ise ABD Başkanı Donald Trump'ın açıklamaları oldu. Trump, 2027 yılı savunma bütçesi için 1,5 trilyon dolarlık bir hedef belirlediğini duyurarak, "Hayallerini kurduğumuz orduyu kuracağız" mesajı verdi. Bu açıklama, savunma sanayi hisselerinde hareketliliği artırırken, Trump'ın savunma şirketlerinin üretim sorunlarını çözene kadar temettü ve hisse geri alımlarını durduracağını belirtmesi de yakından takip edildi. Ayrıca Trump'ın, stratejik öneme sahip Grönland üzerinde Rus ve Çin etkisinin artmasına izin vermeyeceklerini belirterek, ada ile ilgili kararlı tutumunu yinelemesi jeopolitik risk algısını canlı tuttu.
Avrupa'da Savunma Hisseleri, Asya'da Çip Rallisi
Avrupa borsaları, ABD kaynaklı savunma bütçesi tartışmalarının etkisiyle savunma ve havacılık hisseleri öncülüğünde yükseldi. Stoxx Havacılık ve Savunma Endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesini görürken; Almanya DAX, Fransa CAC 40 ve İngiltere FTSE 100 endeksleri haftayı rekorlarla tamamladı. Gelecek hafta ise Avrupa'da gözler Almanya'nın büyüme ve enflasyon verilerinde olacak.
Asya piyasalarında ise teknoloji ve yapay zeka iyimserliği hakimdi. Özellikle Güney Kore borsasında yarı iletken üreticilerine gelen yoğun talep, endeksleri yukarı taşıdı. Bölgedeki en önemli risk unsuru olarak Çin ve Japonya arasındaki ticaret gerilimi öne çıkıyor. Çin'in, Japon otomotiv endüstrisi için kritik olan nadir toprak elementlerine yönelik ihracat kısıtlamaları ve Japonya'nın diyalog çağrıları, yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor. Hong Kong hariç Asya borsalarında genel olarak alıcılı bir seyir izlendi.
Emtia Piyasasında Altın ve Gümüş Şov Yaptı
Jeopolitik belirsizlikler ve merkez bankalarının devam eden alımları, değerli metallerde sert yükselişleri beraberinde getirdi. Altının ons fiyatı haftalık bazda yüzde 4,1 değer kazanarak 4 bin 510 dolar seviyesine ulaştı. Gümüş ise çok daha agresif bir performans sergileyerek haftayı yüzde 10,2 yükselişle 80 dolardan kapattı. Enerji tarafında ise Brent petrolün varil fiyatı yüzde 3,3 artışla 62,7 dolar seviyelerinde dengelendi.
%%ENTITY:6f53e688-11cc-410a-bb9d-98fc8a37fe54:Borsa İstanbul%% Rekor Tazeledi, Gözler Cari Dengede
Yurt içi piyasalarda ise pozitif hava korunuyor. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 6,11 oranında değer kazanarak 12 bin 200 puanın üzerine çıktı ve kapanış rekorunu tazeledi. Dolar/TL kuru ise haftayı 43,03 seviyelerinde tamamladı.
Gelecek hafta yurt içi piyasaların en önemli gündem maddesi ödemeler dengesi verileri olacak. Ekonomistler, Kasım ayına ilişkin cari işlemler hesabının yaklaşık 3,1 milyar dolar açık vermesini bekliyor. 2025 yılının tamamı için ise cari açık beklentisi 22,3 milyar dolar seviyesinde şekilleniyor. Piyasa ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın açıklayacağı bütçe dengesi ve TCMB'nin Piyasa Katılımcıları Anketi'ni de yakından izleyecek.