Yatırımcıların odağı önümüzdeki hafta ABD'de açıklanacak kritik tarım dışı istihdam verileri ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararına çevrilirken, Fed başkanlığına Kevin Warsh'ın aday gösterilmesi ve Orta Doğu'daki jeopolitik riskler piyasalarda yön arayışını hızlandırdı.
Küresel piyasalar, makroekonomik verilerin ve merkez bankalarının para politikası rotalarının yeniden şekillendiği yoğun bir haftaya hazırlanıyor. ABD ekonomisindeki sinyaller ve Avrupa’dan gelecek faiz kararları, varlık fiyatlamalarında belirleyici rol oynarken, jeopolitik gerilimler risk iştahını baskılamayı sürdürüyor.
ABD'de Gündem İstihdam ve Yeni Fed Adayı
ABD piyasalarında gözler, önümüzdeki hafta Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisine kilitlenmiş durumda. Hafta boyunca açıklanan verilerde Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) yıllık bazda yüzde 3 artarak beklentileri aşması ve işsizlik maaşı başvurularının tahminlerin üzerinde gelmesi, Fed’in atacağı adımlar konusundaki belirsizliği artırdı.
Piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri de ABD Başkanı Donald Trump’ın, ABD Merkez Bankası (Fed) başkanlığına eski Fed Yönetim Kurulu Üyesi Kevin Warsh’ı aday göstermesi oldu. Trump, Warsh için "Tarihin en iyi Fed başkanlarından biri olacak" ifadesini kullanırken, analistler Warsh’ı faiz indirimlerini destekleyen ancak agresif adımlardan kaçınacak temkinli bir isim olarak değerlendiriyor. Bu atama hamlesi, Wall Street’te büyük bir dalgalanma yaratmasa da, Fed’in gelecekteki politikalarına dair beklentileri şekillendiriyor.
Hükümetin kısmi kapanma riski ve İran ile yaşanan gerilimlerin gölgesinde geçen haftada, New York borsasında karışık bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi sınırlı yükselirken, teknoloji yoğunluklu Nasdaq ve Dow Jones endekslerinde düşüşler görüldü.
Avrupa'da Faiz Haftası: ECB ve BoE Sahneye Çıkıyor
Gelecek hafta Avrupa piyasalarının ana gündemini Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararları oluşturacak. Analistler, Almanya’da açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen yıllık yüzde 2,1’lik enflasyon verisi ile Avro Bölgesi’ndeki büyüme rakamlarının, ECB’nin faizlerde değişikliğe gitme ihtimalini zayıflattığını belirtiyor.
Avro/dolar paritesinin 1,2082 seviyesine tırmanarak son 4,5 yılın zirvesini görmesi, bölgenin ihracat odaklı şirketleri üzerinde baskı oluşturuyor. Şirketler cephesinde ise Hollandalı teknoloji devi ASML’nin rekor finansal sonuçlara rağmen 1.700 çalışanını işten çıkaracağını duyurması, büyüme sancılarının somut bir göstergesi olarak kayıtlara geçti.
Emtiada Sert Hareketler: Altın Düştü, Petrol Yükseldi
Emtia piyasalarında ise volatilite yüksek seyrediyor. Altının ons fiyatı, 5 bin 598 dolar ile tarihi rekorunu tazeledikten sonra gelen kâr satışlarıyla haftayı yüzde 2,8 düşüşle 4 bin 841 dolardan tamamladı. Benzer şekilde gümüş de tarihi zirvesinden sert bir geri çekilme yaşadı.
Buna karşın enerji tarafında ibre yukarı döndü. ABD ve İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin arz güvenliği endişelerini tetiklemesiyle Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,8 değer kazanarak 69,8 dolara yükseldi.
Asya'da Seçim ve Teknoloji Dengesi
Asya piyasaları ise teknoloji hisselerindeki yükseliş ile siyasi belirsizlikler arasında karışık bir seyir izledi. Japonya’da 8 Şubat’ta yapılacak erken genel seçimler ve Tokyo enflasyon verisinin beklentilerin altında kalması, Japon Yeni üzerindeki oynaklığı artırdı. Buna rağmen çip ekipmanı üreticilerine gelen alımlar, Tokyo borsasındaki kayıpları sınırladı.
Çin tarafında ise yapay zeka çiplerinin ithalatına onay verilmesi teknoloji hisselerini desteklese de, gayrimenkul sektöründeki sorunlar ve iç talepteki zayıflık endişeleri piyasaları baskılamaya devam ediyor.
Yurt İçinde Rekor Kapanış
Küresel piyasalardaki bu karışık tabloya rağmen Borsa İstanbul, pozitif ayrışarak tarihinin en iyi haftalarından birini geride bıraktı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in Türkiye’nin not görünümünü "pozitif"e yükseltmesi ve TCMB’nin faiz indirimi kararı, risk iştahını artırdı. BIST 100 endeksi haftayı yüzde 6,51 artışla 13.838,39 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek haftalık kapanışını gerçekleştirdi.