Hazine ve Maliye Bakanlığı, uluslararası piyasalarda gerçekleştirdiği 8 yıl vadeli tahvil ihracıyla 2 milyar avro borçlanırken, işleme ihraç tutarının üç katından fazla talep geldi. Tahvilin getirisi ise son 15 yılın en düşük risk primine işaret etti.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2026 yılı dış finansman programı kapsamında avro cinsinden gerçekleştirdiği tahvil ihracını başarıyla tamamladı. Uluslararası sermaye piyasalarında yoğun ilgi gören ihraç sonucunda, toplamda 2 milyar avroluk kaynak sağlandı. Bakanlık, 8 yıl vadeli bu tahvilin ihracı için Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan ve Societe Generale’den oluşan banka konsorsiyumunu yetkilendirmişti.
Yatırımcıdan 3 Katı Aşan Talep
Bakanlıktan yapılan açıklamaya göre, 3 Şubat’ta yetkilendirilen bankalar aracılığıyla gerçekleştirilen ihraç aynı gün içinde sonuçlandı. 10 Mart 2034 vadeli tahvil için uluslararası yatırımcılardan güçlü bir talep toplandı. İhraç tutarının üç katını aşan bir ilgiyle karşılaşan tahvile, yaklaşık 180 yatırımcıdan toplamda 6,5 milyar avro civarında talep geldi.
Belirlenen 2 milyar avroluk tutar, 10 Şubat 2026 tarihinde Bakanlık hesaplarına girecek.
Risk Priminde 15 Yılın En İyisi
Gerçekleştirilen ihraçta tahvilin kupon oranı yüzde 5,15, getiri oranı ise yüzde 5,20 olarak belirlendi. Söz konusu getiri oranı, avro cinsi tahvillerde son dönemdeki en dikkat çekici fiyatlamalardan biri olarak kayıtlara geçti.
Getiri seviyesi, dolar getiri eğrisinin ima ettiği rayiç değerin altında kalarak, "Mid-Swap (MS) + 242" baz puan seviyesinde gerçekleşti. Bu oran, son 15 yılda yapılan avro cinsi ihraçlar arasındaki en düşük getiri farkı (spread) olarak kaydedildi. Bu veri, uluslararası piyasaların Türkiye ekonomisine yönelik risk algısındaki iyileşmeyi teyit eden önemli bir gösterge olarak değerlendirildi.
Ayrıca bu işlemle birlikte, Türkiye'nin avro cinsi getiri eğrisi, mevcut en uzun vade olan Ağustos 2031’den daha ileriye taşınarak yaklaşık 2,5 yıl uzatılmış oldu.
En Büyük İlgi İngiltere’den
Yatırımcı dağılımı incelendiğinde, tahvile en büyük ilginin Birleşik Krallık merkezli yatırımcılardan geldiği görüldü. Tahvilin yüzde 56’sı Birleşik Krallık’taki yatırımcılara satılırken, yüzde 24’ü diğer Avrupa ülkelerine, yüzde 9’u ABD’ye, yüzde 6’sı Orta Doğu’ya, yüzde 4’ü Türkiye’ye ve yüzde 1’i diğer ülkelerdeki yatırımcılara tahsis edildi. Nihai tahsisatın büyük oranda yabancı kurumsal yatırımcılardan oluşması dikkat çekti.
2026 Finansmanı 6 Milyar Dolara Yaklaştı
Bu tahvil ihracıyla birlikte Hazine, 2026 yılı dış finansman hedefleri doğrultusunda önemli bir adımı daha tamamlamış oldu. Yıl başından bu yana uluslararası sermaye piyasalarından sağlanan toplam finansman tutarı yaklaşık 5,9 milyar dolara ulaştı.